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北京首证:股指一度弱反弹 建筑材料板块率先复苏

2012-11-16 19:48| 发布者: 天牛采编| 查看: 1721| 评论: 0

摘要:   本周18大胜利闭幕,新一届中央领导集体产生,但是市场并未如预期那样走强,相反却出现下跌。周一,股指一度出现弱反弹,但是走势却明显趋弱;周二,受到住建部关于无意放松地产调控,在地产股大跌拖累下,股指出 ...
  本周18大胜利闭幕,新一届中央领导集体产生,但是市场并未如预期那样走强,相反却出现下跌。周一,股指一度出现弱反弹,但是走势却明显趋弱;周二,受到住建部关于无意放松地产调控,在地产股大跌拖累下,股指出现大跌;周三,股指虽然出现反弹,但是;在接下来的周四、周五,大盘继续出现下跌。全周下来,上证指数下跌2.63%,深证成指下跌2.85%,中小板指下跌3.64%,创业板指下跌2.45%。盘面看,本周,市场整体表现相当低迷,成交量一缩再缩,一直处于地量状态,随之而来的是人气到了冰点,相关个股普遍出现下跌,尤其是中小盘股纷纷大跌,深证成指、中小板指已经双双创下调整新低,前期受到炒作的热点,本周出现加速退潮。而权重板块表现也好不到哪里去,地产、金融等支柱板块本周也均出现集体下跌,导致股指跌跌不休。
  新一届领导层产生,新当选总书记就职演说让人耳目一新,为之一振。对于未来几年的新领导层,我们报以乐观期待。但是就股市而言,更是重视的是短期效应,考虑到新领导层尚需一段磨合,熟悉工作,因此短期之内,指望有重大改革似乎也有点操之过急。在政策面相对真空期,目前能够对大盘形成支撑的也就是经济增速企稳,不过这对大盘正面刺激效果有限,更多的是体现在有效避免出现大幅下跌。技术面看,深证成指、中小板指已经出现破位下跌了,9月份以来形成的区间底部宣告失守,这技术上的走势骤然恶化,预示后市继续出现较大幅度调整的可能性很大。展望下周,我们认为,大盘或继续惯性下探,随着深成指、中小板指创下新低,沪指跌破前期低点的可能性也随之迅速增大。
  策略上,我们建议投资者在谨慎中也应保持一份乐观。目前的风险主要还是结构性风险的释放,对于那些缺乏基本面支撑、估值偏高的中小盘股,保持距离,对于估值处于历史底部的权重周期股,出现调整,可以适当部署。
  板块方面,我们建议投资者适当关注建筑材料板块。短期趋势已经明朗,目前行业的主要矛盾在于对行业中期趋势(明年)的判断,我们认为往后看2-3 个季度,行业有几点比较明确:一是房地产投资和新开工在启稳,后续有望有一定的复苏,中央投资和基建投资仍将保持环比改善的态势,只不过,从目前情况来看,这两者复苏力度较弱;二是从目前行业内上市公司在建工程和固定资本支出情况来看,明年行业新增供给有望大幅下滑,其中西北西南两广地区可能仍然较多,东部地区基本很少;三是从需求端和盈利情况来看,今年7-8 月份是行业左侧拐点;行业基本面已经见底,并有望弱势复苏,对行业没必要悲观,而应该开始积极寻找投资机会;我们认为后续的投资机会一是估值出现安全边际(安全边际的确定标准可以参考过往的PB),二是寻找自下而上的公司机会。

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